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期货实盘冠军杨洪斌:我做期货就是为了赚钱!

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发表于 2018-11-8 21:03:58 | 显示全部楼层 |阅读模式
杨洪斌:1995年踏足期货市场,亲身经历了中国期货市场的兴衰,多年的实盘操作经验,历经坎坷和挫折,在2000年后浴火重生,逐步能做到稳定赢利。2005年后,形成了对中国期货市场的独到视角,实盘操作业绩更是迅猛提升,形成了自己的风格,完善了其理财信仰和投资哲学,从此,纵横各项实盘比赛,享受投资快乐。而且他还是第四届“中期杯”实盘大赛桂冠得主,交通银行杯大赛311%收益率的亚军。在第八届中期杯大赛中,由杨洪斌指导的帐户长期位居榜首。
我59年出生的,我想我这生再也不会选择其他行业了。现在对自己做期货打分的话应该算是及格了,在期货里没有满分,就像做人一样没有满分,只会是80多分.我干到80岁左右还能再干个20年,每年增加一分。到85分的时候,可能能跟国外那些高手靠拢一点。
我认为,追求稳定盈利是作为职业操盘手最主要的目标,千万不能急功近利一年给自己制定目标。我曾跟一个做期货资管的朋友吃饭,他就说快到十二月份了,年底一定要好好干一干,干出个好业绩来,明年就更好办了。
我对这句话就不太同意,我说这不是你想干就干的,期货的钱不是你想赚就赚的。谁都想赚,我恨不得每天都有交易,每天都能挣钱,这样我的赚钱速度就特别快了。可是,很多时候我不得不告诉我自己没有机会,我要是胡乱进去,在概率非常小的时候,我就会亏钱。
所以,他那句话我就觉得机会不一定在十二月份就会有的,如果没有机会,却去做,我认为作为职业投资者这样会犯很大的错误。
我一直强调,我们做交易一定要长期稳定地朝前走,做交易不可能做10笔,10笔都赚,亏的时候你能严格控制住风险,然后赚的时候扩大盈利。这样才能长期稳定,千万不要在乎一年,每年都会出现很多不同的情形。如果思路刚好和今天的行情同步了,然后用大资金来干,可能好几十倍的收益。但是行情真的不确定,如果市场发生新的变化,整个思路改变不过来了,回撤就会特别的大。有的人,年初是业绩特别好,年中一冲动,到下半年,业绩就像过山车那样下来了。
所以,建立正确的科学的理念特别的重要。我认为,正确投资的路只有一条,比如说爬梧桐山,只有一条的方向是对的,有些人技术很高,但方向偏一点,一点用都没有。各种技巧太多了,我觉得那还是属于在技巧阶段。要把方向确定,方向要做对,高手与高手他们大致都稳定,他们的区别是,一个高手是一枪打在心脏,另一个高手打在屁股上。都是赚钱,反正打伤了也见血,但是那个野兽会挣扎很长时间,最后才倒下来,这个挣扎过程中,让打中屁股的那个人要费很大劲才能把它收拾了。这就是说,单也做对了,但是折磨呀
有个朋友,前几天给我打电话,做原油做的挺大的,做了几千手,但是做反了,他做的是美国原油,美国原油是跌的,布伦特原油是涨的。他本来是要坚持套保做空的,因为他进口原油,结果他冲动,他觉得美国原油已经跌的足够了。结果刚做进去就发生了伊朗何谈嘛,美国原油再下跌。他幸亏走的早。本身就是趋势有点问题,他说现在很安心,以小亏损走掉还是很庆幸,但是他说的那个真折磨人。我说,你应该不用这么折磨你自己吧,按理说你一个企业家,你身家那么大,没必要的。
从95年开始,十年都没走出低谷
举这些例子就是说,如果理念不对,不是挣钱的问题,而是你做期货做的不快乐,要不快乐的话,你还干什么,咱们是要改善生活,是梦想财富自由,使生活得到提高。你要是提心吊胆的做期货,做一下单,大晚上睡不着觉,这样多赚几十万有什么用,睡不着,一年多赚一千万有什么用。
什么是正确的路,我从95年开始做,实际上到05年,这十年我都没走出低谷,一直很挣扎很纠结,特别难受啊。你们所有的经历给我一说下,我估计都经。过。我有晚上做噩梦睡不着觉的时候,人说八年抗战,十年磨一剑,我真是十年也没磨成,那时候只是学会了风险控制,为什么要先学风险控制,就是没有多少钱可以亏了,这样我才学会了风险控制,所有教训是刻骨铭心的。
后来我越来越知道这个期货确实可以做,确实能做到长期稳定,确实能做确实能把盈利放大,那究竟这个理念是什么呢,我认为核心有这么几点:
第一个,牢牢的树立,市场价格变化的核心。我认为这个是最核心的。大家都在说这句话,谁不看市场价格,做交易的天天看价格,实际上他看了,脑子里没想,没真看。
为什么没真看,我举个例子,很多人看着是涨了,他看着也是涨,但是他想的是,脑子里想着早晨看期货日报有个利空的分析,看的是那个价格,想的却是这个。
我觉得要抓住价格变化的核心,一定要反复看反复看,要看到能像马克思看资本论那样。第一篇资本论讲的是商品,这么一个三卷本的煌煌经济学巨著,经济学的权威,实际上核心就两个字嘛,整整多半卷讲的就是商品。
商品是什么,马克思看出来了有使用价值和交换价值,十瓶矿泉水可能能换一直笔,他就反复看这个为什么十瓶才能换一支笔,而不是八瓶换一支笔。结果他发现,十瓶水所包含的劳动和一支笔包含的劳动是一样的,八瓶就不够,所以才出现了一个交换价值,才出现了其他这些剩余价值什么的概念。整个资本论的核心就是从始终分析商品得出来的。
所以股票、期货、将来的期权,就在整个价格变化里,我们对这个重视的真不够。为什么不够?我就举个例子,价格涨了几天,你没好好想它怎么涨的,这个过程,涨跌这么一下,怎么涨的不一样。它今天涨了一天,明天同样涨了一天,不一样的过程,包含的内容不一样,你要是如果能看懂这一个问题,你就能知道真突破、假突破,你要是看不懂这些东西,就看着都涨了,为什么做进去,一半是真的,一半是假的。
我再举一个通俗的例子,大家知道笑,都会笑,有多少种笑呢,上万种笑,你不要觉得这个人对我笑了就是对我好,这个人可能是冷笑,嘲笑你,不是发自内心的会心的微笑。另外笑大了也不行,笑小了也不行。为什么呢,你随便讲了一通话,他就大笑,这是奉承你。一定要恰如其分的和这个环节刚好吻合的表情。
价格里头的变化,大家对价格动态变化掌握的太少。
基本面只是你的基本面
为什么我没说基本面呢,我认为基本面在我做期货里头作用不大,我不能说没作用,但作用真的不大。我不认为做期货,基本面要分析很透,因为没人能分的清基本面。你不信去请一些经济学家来分析基本面,十个人会有十个不同的版本。关键是什么,你认为你天天看中央二套,经济学懂的很多,但请你们注意,这个基本面只是你的基本面,理解这个意思不?
只是你对市场的基本面看法。
前天不是公布了IPO注册制嘛,有的人认为会有很大变化,有的人会认为利空出尽,要开涨了,有的人可能认为最后一跌开始了。我不加判断,我真不知道。我认为,所有人对基本面的看法搅合在一起表现出来的盘口才是市场的基本面。不要以为你对经济形势判断很清楚,在市场上如果你很聪明,你知道该怎么做,可市场上大多数人没反应过来,不照这样走,你听谁的,你坚持自己的看法,那是不是要亏钱。
所以在基本面上大家要注意,你从基本面上看到很多,你得出的某些观点,你记住,这只是你的。交易的那么多人,几千万人,几百万人,至少从事期货交易的有几十万人,十几万人交易一个品种,那十几万人没你那么聪明,和你想的不一样,怎么办,你是看多,他们是看空,听谁的,他照样把你杀爆了,他先跌一个停板才能赶上你的聪明怎么办,等你开始改变了,你不是已经爆仓了吗。这是分析基本面要注意的。
要看活生生的价格变化
另外对技术面我也兴趣不大,现在我的盘面上基本很少用,因为大多数的技术指标都是滞后的,没有指导意义,包括5天均线,10天均线,那都是5天10天之前的事。活生生的价格变化在这,我需要看5天前的干什么。就是我跟一个人打交道,我看这个人跟我好,真的表现好,我还看他简历干什么,我还看别人对他的评价干什么。
所有的技术指标没有例外,都是价格变化之后才走出来的。有的人说,5天均线买,20天均线止损,趋势中,看着挺有效的,那如果哪一天走到差不多均线的时候,价格跌到18天的时候停了,你止不止损。你肯定不止损呀,你说你是按20天线止损的,还没到,干嘛止损,说不定明天就涨了。但要是出现个什么意外,就像911那样,或者伊朗核谈成功了这种事情,直接破了年线的话你怎么止损。这都是靠着均线僵硬的教条,什么趋势线、压力线,我觉得都是虚拟的,这个点的价格和那个点的价格,两个连线,这个线是虚线啊。就像手电筒的光,你能把手电筒的光当做支撑么,不能啊。
所以少关注这些东西,不用太关注,你可以借鉴,但是要牢牢把握住价格的变化。
对价格变化原理掌握的越深,越能盈利
那专家的看法就更不用讲了。我一般很少预测市场,可能因为是,我不太希望能够准确预测市场,我喜欢市场走出来了我怎么干。我如果预测了,大家一听,所谓个虚名,杨老师是个专家,第二天早上一开盘我可能就止损了,来不及打电话通知大家。
最好是我们扎扎实实的把市场内部价格变化的原理搞清楚,谁对价格变化原理掌握的越深,将来谁就能越来越盈利。不在乎你现在管理多少资金,你哪怕三五十万在做期货或三五万,我觉得没区别,在个人的成长和对期货的认识上是没有区别的。你们谁对市场价格变化理解的深,就可以把三五十万做到三五千万,三五个亿,不理解价格变化,那三五千万可以做下来变成三五十万,三五万。
预期是涨跌的内在原因
我们做期货的很多人都知道价格涨或跌,买或者止损,减仓或者加仓,没有人想价格为什么会涨,为什么有时候会是大涨或者小涨,为什么会跌,原因是什么。
我记得以前超级女声有个叫想唱就唱,价格是想涨就涨,没涨就是不想涨,什么意思呢?想是人的预期,市场的预期达到一致的时候就涨了,这个价格没涨,说明价格在这个位置交易者没达到一致,所以不涨,凡是涨的行情是大家一致看好的行情,凡是停止不涨的行情是交易者在这个价位已经开始出现分化了。
房地产不好做了,股票不好做了,什么涨了,一些乱七八糟的东西涨了,各种玉啊字画啊古董啊,普洱茶也涨了,为什么呢?钱在这些地方达成一致预期了,现在没把预期集中在股票上,如果真集中在股票上,谁都挡不住。大家知道,之前从一千多点涨到六千多点的时候谁挡得住啊,我记得四千多点的时候国家就出来调整政策,五千点也是,可是托不住,还很多股评家写要八千要上一万,最后又怎么跌的,也是价格内部发生分化了,是低价买的人获利了解了。
在六千点的时候,当时股票预期的什么程度,那些卖菜的、卖报纸的都开始做股票了,所有预期都集中上去了,还不疯狂啊,预期是涨的真正原因。所以说要真正对价格理解,你对现货理解没用的,对基本面也没用。
我举个例子,纳斯达克在最疯狂的时候,美国一个大的基金经理后来写了一本书,他说在两千多点的就认为有泡沫了,后来涨到四千多点的时候他终于忍不住了,他的公司全线放空,他认为到顶了,泡沫怎么也不能太过分了,结果他放空的时候,纳斯达克涨到了五千多点,他就爆仓了,五千多点之后就跌了,回到了他预期的底下。他后来说,我知道在这个时候市场疯狂了,我没想到市场比我想象的还疯狂,所以这就是我们做期货特别小心的一个情况。
你们别认为自己有见识,根据基本面,到这个价格不会再疯狂了,那只是你的看法,可能市场想象比你还疯狂,在这个时候你不小心,一个浪就把你打翻了,你又得从头开始,所有人的预期集中的时候,什么样的疯狂都会做出来。这是理解期货很重要的一点,价格变化规律在起真正的作用。
理解预期 避免供需关系的陷阱
我认为是价格成因,是人的预期的变化导致价格变化,不是什么供需关系,供需关系是传统经济学的理念,在期货市场上直接就是价格预期变化,大家看没看好它。
我记得05年的时候,铜在四万按说已经高了,结果一个月涨到了八万,做现货的根本理解不了,你要拿供需关系谁都解释不了。但是根本没有发生什么大事件,阿根廷的那些铜矿也没说发生什么爆炸,一个月价格就涨了那么高。那时候听说很多银行、投资公司没什么好投资,就买铜买黄金,也不用,它就储存,可以不。如果都这样的话,你供需关系没法解释,所以一定要知道,是预期导致价格变化。
预期会在价格变化中反映
这就从逻辑上来了一个问题,我怎么知道大家预期会是什么?预期会在价格变化中反映过来,什么意思,比如今天是个阳线,涨了百分之二,它就代表了百分之二的预期,市场想交易的人通过这个价格买卖,看到的人必定会买,因为他能赚钱,市场通过博弈之后涨到了这百分之二。
所以说真正在期货牛市里,第一要看的就是涨跌幅,谁排第一我就最关注,在价格表上,谁涨幅第一,我最先考虑做谁。为什么呢,起码在现时现刻他涨的最多,表明市场的预期最强,我根本不害怕追高,它强嘛。大家牢牢记住,你只要掌握住价格变化,就能判断出预期的强弱,这是特别核心的一点。
如实观照
有的人说我也看价格变化,我怎么还做不好。佛家有句话叫如实观照,什么意思,有些人同样跟我看涨的,他涨到百分之二很兴奋,为什么兴奋,因为他内心中埋藏着一直想涨百分之二就卖了,或者跌破阳线就止损了的想法,他还是带着主观的看法。
就应该如实观照的判断价格,别认为价格是虚的,价格是实的,价格反映交易者的预期。很多人也认为价格很重要,但就是做不到如实观照。有些人很兴奋,这几天稍微一不跌了,就觉得可能要大涨。我们做期货,要记住只有行情走出来了,表现出来了,我们才能决定行动。
有一次在上海,有一个基金经理,在我前面发言,说的很有意思,他说了期货的难和股票的难,他说我们预测的不会发生,发生的往往是我们没预测到的,大家都觉得在金融市场经常是这样的。结果轮到我的时候,把我也打蒙了,我也觉得这句话说的挺有道理的。但是当我站到台上去的时候,我突然反应过来,我说预测的发不发生跟我们都没关系,等发生了我们在做可以不,我干嘛要提前知道,你要看那么清干什么,先做,走着看。
价格变化都是波波折折
再一个,价格变化都是波波折折的。我一个朋友做趋势做的挺好的,但是最近一段,他老做不了,当然现在趋势行情也没有,再一个就是他往往追的过高,追高了后价格就波波折折的。因为涨高了后,除了想做空的外,还有那些获利盘的想获利了结的也多了,越长越高,获利越来越多就更想走了,从内部产生分化。这也就符合黑格尔说的,事物败化的开始往往是从内部引发,与这个道理很相似,它内部会积累产生新的萌芽。
所以说价格就是波波折折的,它要真是个牛市,你第一波没做上,不要着急,他肯定会给你个机会。但是我们有人耐不住了,高开的不做了,等到做进去的时候又调整了,最后一个调整的时候受不了又砍掉,砍掉了后,又涨起来了,就又没有收益了。
既然价格是人的预期,所以什么就都会发生。这个是非常可怕的,有可能一个跌停板就把你关进去了,所以在那个时候你就需要调整仓位,调整到就是发生那种事也不怕的仓位。
本来今天一个什么品种很好,大家开完会之后想买的都买了,结果买完之后过了一两天,突然来了一个不好的消息,大家都睡不着觉,第二天开盘都抢着要先砍出来,预期一夜就可以改变。我们遇到太多这样的事情了,在成长过程中。这就是要理解价格为什么这么复杂,波波折折的,因为预期什么都会发生,所以我们只有顺着价格的主趋势,管理好自己的资金。
交易三原则
交易三原则,一定要顺势,是主趋势不会犯大错误。现在股票的总趋势是什么,现在起码在底下震荡,也没看出涨也没看出跌。所以说股指期货这段为什么这么难做呢,就是因为目前没有那种趋势,长期上涨来了,他会震荡一段时间。
你做一段,如果这段盈利很好,休息两三个月一点不妨碍你的业绩增长,你要是出去旅游度假两三个月回来以后,会发现凡是没度假的人基本把赚的钱又送回去了。像我已经是清仓好长时间了,有时候看着电脑盘的时候,原来耐心还很好的,现在怎么搞得不知道是不是有点躁动了是不是,有时候还会轻仓试试,结果发现都不是适合的趋势。
再一个就是没有固定的原则,市场是不停的变化的,实际上跟大战的原理都一样。你说林彪、粟裕能打,怎么打,他就是根据当时的具体情况来制定,刚到东北,毛泽东就电令说打四平,打这个打那个的,后来林彪到了一看,和国民党军一比,觉得不合适,不打,结果证明不按之前制定的方式打是对的,根据情况,能打的时候再打。
这个市场就是真没有什么固定的方式,只有天时地利人和都配合,我把天时比作宜粗不宜细,就是基本面基本配合,不要太细,你也没办法做的太细。
我有一次跟五矿的一个专家在一起,他把铜研究的非常细,每个月的进口量、出口量、现货什么的非常细,结果他说他在期货市场的高低点和杨老师的不一样,就是他现货到低点了,期货可能还低,现货到高点,期货可能还能涨。关键还是价格代表人的预期,就是现货到了头了,期货还在涨。
地利,宜短不宜长,就是看这个价格形态图,不要太长了,有些人喜欢给我一拉,拉个二十年的图叫我分析一下,太长。现在整个经济形势,过去不代表现在了,但是最近短一点些就要看,因为预期的脚印,越靠近的越新鲜,近几个月的一定要看,高低点啊、价格怎么累积、怎么样的走势都要看。
最主要的就是人和,宜强不宜弱,要做涨的一定要买涨幅大的,爆发力强的,成交量配合的;要做空就找跌幅最大的,最好是要有像水坝那样拦了好长时间再突破的,再向上或向下最有效的。
真假突破
顺便讲一下真假突破的问题,我是交了很多学费慢慢悟出来的,顺势的突破有效,本身是增长的,横盘完了之后在突破,这个可靠性大。逆势下来的,盘一盘了再突破,假的多,向上一突破就下来。宽幅震荡的突破的,假的多。密集收敛的价格,最后拦成一个坝再突破,真的多。
宽幅震荡表明什么,表明预期不一致,但是你放心,只要有交易的,总有价格一致的那一天,这个时间就不好说,有时候三四个月一两个月,最后收敛了,收敛成每天百分之零点几的波动,又好长时间,那就特别看好。收敛的越密集越好,有效性越大。要看这些东西,都是价格本身包含了内容,我们就要反复对比价格的变化。
不断走出自己的弱点
然后就是管理资金,这个就是控制风险。其实做期货做长了都知道,风险管控是一个对自己的自律,如果一个期货做的比较好的人,一定是不断走出自己弱点的人。期货最有魅力就在这,期货能做到稳定盈利,你这个人的思维,肯定不会过分贪婪,当然肯定是会有追求自己的欲望的,但是会控制自己的行为。
风险意识极高的人,会是长期生存的。有人往往赚了钱之后,风险意识淡薄了。做交易谁都有对错的时候,我做交易,十次可能五次都错了,但是错了之后首先就能知道了,能马上就改。别说止损,止损的时候砍手指头容易,砍一个胳膊也容易,要亏损百分之二三十,一般人下不了这一刀来,有人稍微有侥幸心理,这都是不对的,应该很利索的,到这个位置该走就走。
控制风险和资金管理,对人的要求是很高的。我为什么希望建立正确的理念,一直走下去,不光是你的财富增加,到最后, 对咱们性格的完善,思想的成熟,都有很大的帮助。
这是一个非常有意思的行当,充满挑战的行当,它是逐渐突破局限,现在管理一百万没事,但管理一千万肯定会有坎,你管理一个亿就会有新的坎。巴菲特他又不缺钱但还是在做,就是想突破自己的局限,这个行当就是突破局限,这条路是没尽头。不像别的事,到了一个地就完了,那多没劲啊。这个行当我觉得是最能带来自由快乐的,但是又必须承受必要的代价,必须经过痛苦的学习。
耐心等待
再一个就是一定要耐心,耐心等待,市场不会天天都有机会。你要做日内短线天天都是机会,但是我建议大家逐渐脱离这种交易模式,日内短线的缺点呢,是管理的资金有限。我认为日内短线,管理资金少,永远在打游击战。耐心的等待,可能性,宁可错过也别做错。
我们现在很多时候一坐在电脑前老害怕不干活,不干活就觉得虚度生命,结果老做错,做错亏钱不要紧,我害怕你连续错三次以上,你心态就没了。很多人做期货,我认为他做残废了,不是四肢残废了,是精神残废了,因为什么呢,因为他连续做亏了几次,他心态瘫了。他下次看的很准,说的头头是道,敲键盘的时候下不了手了,然后就是后悔,啊呀这次怎么没做。
为什么要少出错误呢,因为要保持一个良好健康的心态。大家都知道做期货一个好的心态多重要啊,千万不要还没出师就已经残废了,如果残废了你就是虚度生命。你就是打小麻将,不但当期货是游击市场,也当是打小麻将的,每天做个一两手,反正也亏不了多少钱,那就是娱乐了,就没什么意思了。要扎扎实实,不管多少资金,从现在开始,稳步增长,一定要耐心,以严格的资金管理对付风险,然后从从容容交易,休息等待下一个机会。
我希望大家在这里头扎扎实实磨练自己的理念,在实践中锻炼,如果刚开始进入期货市场的话,参加参加培训,理念最重要,养成科学的态度,和认真的工作方法,财富会等着你,谢谢大家。
来源 | 期汇
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