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疯狂的股票黑市交易

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发表于 2018-5-1 13:26:23 | 显示全部楼层 |阅读模式
以人为镜,可以知得失
以史为镜,可以知兴替
本文是中国证券市场发展史系列文章开篇第一章第二节,本节主要内容在于回顾中国证券市场发展过程中,曾经突出的股票黑市交易问题,以及证券交易所的建立。
一、
其实早在深圳证券交易所成立之前,深圳当时就已经有了五家公司的股票挂靠在,中国人民银行深圳市分行特区证券公司(简称“特区证券”)、中国银行深圳国际信托咨询公司(简称“中行证券”)、深圳国际信托投资总公司(简称“国投证券”)证券业务部柜台上市交易。
最早在柜台上市的是1988年4月1日开始在柜台交易的深发展,后来深万科、深金田、深安达、深原野,陆续进入柜台上市交易,俗称“深市老五股
自1990年2月以后,“深市老五股”突然出现异想不到的狂热,公众投资意识突然增强,市场供不应求,交易异常活跃。
当时成交量1-3月为3600万元,4月3100万元,5月份已达1.17亿元,6月份骤增至2.6亿元,上半年达到4.44亿元。
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1990年3月10日,深圳发展银行开始派发1989年股息,老股拆细,每股面值20元的普通股,拆为每股面值1元,即变为20股,发行价3.56元,到6月底市价最高达到25元。
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深万科股票1988年12月每股按1元面值发行,1990年6月底最高价8.25元。
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深金田公司股票1989年2月每股按10元面值发行,1990年2月配股发行价为15元,6月底最高价83.5元。
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深安达股票1989年12月按1元面值发行,1990年6月底最高价8.8元。
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深原野股票1990年3月按面值10元发行,6月底最高价54.5元。
在那个公众投资意识还不强的年代,购买股票往往的人被视为“疯子”、“傻子”,而他们后来都成了十几万、几十万元甚至百万元富翁。
先前参与股票交易的股民暴富,刺激着场外关注人群,越来越多的人开始加入股票交易大军。
然而当时股市容量小,上市公司不多,交易柜台无票可卖,为了得到上市公司股票,开始有人去找那些手上持有股票的人,不惜以高于市场价的百分之十高价购买,后续发展到高于市场价百分之二十,百分之三十,百分之五十,甚至高于一倍的价格购买。
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不仅仅在交易所门外,凡是公共场所,像办公室、餐厅、车站、公园,甚至人行道旁,随处可见拿着一扎扎的钱和一沓沓股票的人在堂而皇之地交易。
这些人似乎顷刻间彻底铲除了中国人“财不外露”的传统性格,无所顾忌地在公共场合点钱,有的甚至随便得根本不点,只把10元面额(当时还没有百元面额的人民币)千元一叠的钞票放在手里掂掂分量。“23200。”“200元算了,几个零钱无所谓啦。”一手交股票,一手交钱。
慷慨大度地把几十元上百元说成是零钱,这大概在国内还是头一次听到,那些一夜暴富的股民开始把金钱轻飘飘地看成了数字。
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由于“深市老五股”黑市交易遍布各个角落,而各黑市交易点在同一时间,同一天,价格并不一样,一些短线炒手嵫起了短平快的差价,公园刮进,餐厅抛掉,车站买进,码头卖出,每天打几个甚至十几个来回,差价天天有,遍地是“黄牛”。
一开始用自行车在各个交易点跑差价,继而以摩托车,最后是小汽车。而联手炒作的炒手们最初用公用电话来通报各个点的价格,后来代之以对讲机,最后用上了当时刚刚出现的无绳电话,即“大哥大”。那时用“大哥大”是财富的象征,大约每部两万元左右,话费也十分昂贵。
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股民的热情一旦爆发,小小的股市无法满足股民们的胃口,“深市老五股”的股票,即使以炒到最高位即6月30日的股票市值计算,大约在20亿,而上市公司的流通股票又只是一小部分,1990年深圳居民的储蓄存款达50个亿,这还不算手持的现金,再加上北京、上海、广州、东莞、惠州以及港澳台源源不断流入的炒作资金。
如此庞大的资金在深圳黑市上流动着,不仅白天炒,晚上也炒,24小时毫不间断地炒;不仅深圳人炒,来自各方的三教九流炒,甚至连企事业、机关的员工也越来越多地被卷入炒股行列;不仅下班炒,上班也炒。一时间,深圳成了没日没夜的沸腾之城。
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从三月份开始,场外交易已达到社会难以承受的地步。证券公司门前简直是人山人海,把交通也阻断了。有关部门不得不出动警察维持秩序……股票买卖不分昼夜进行,股价越涨越高。”
深发展,从交易柜台上的16元炒到了黑市上的120元,最高达240元。各地银行存款纷纷流向股市,“深圳的股市能赚钱!”消息像无线电波似的以深圳为圆心,向全国各地扩散,此后,涌入深圳的炒股大军有上百万人!

二、
深市老五股在证交所诞生前的这种空前的疯狂,引起了深圳市政府极大的不安。
这种混乱的状况下,尽快成立深圳证券交易所,将在柜台上市交易的“深市老五股”移进深圳证券交易所,进行规范交易是深圳市政府的当务之急,刻不容缓。
为了限制疯狂的股市黑市交易,1990年5月28日,深圳市政府发布《关于加速证券市场管理、取缔场外非法交易通告》,提出证券交易必须在证券中介机构进行,登记过户必须采取持股者与本人身份相符的做法。买卖要填写委托书,受托买卖原则为价格第一优先、时间第二优先;登记过户不得超过七天,并规定涨跌幅限制均为10%。
两天后,中国人民银行深圳分行做出规定,凡股票持有人与本人证件不符者,限于两个月内办理过户手续。

6月7日,深圳市再次发布《关于调整深圳市股票交易收费的通知》,委托买卖股票,双方各征收5‰的手续费。6月18日,中国人民银行深圳分行再次规定,委托买卖价不得高于或低于上一个交易日的5%。

一系列政策的出台表明了深圳市打击黑市交易、稳定证券市场的决心。然而,市场火暴局面并没有发生变化。6月26日,中国人民银行深圳分行再次做出新的限价决定,委托价涨幅不得超过前一交易日的1%,降幅不得超过前一交易日的5%。

在如此短的时间频繁调整涨跌停板的做法在此后20年的中国股市几乎再没有出现过,同时,涨跌停板不一致的现象也在此后市场中较少出现。由此可见当时的市场已经到了何等疯狂的地步。
在政策密集出台的同时,上海、深圳也在加快推进证券交易所的成立工作。
三、
1990年7月2日,深圳市正式成立了深圳市证券市场领导小组。
同年8月22日,王健、禹国刚被任命为深交所副总经理,王健主持工作。
在有关人员加紧研究、辛苦工作后,经反复修改甚至“激烈冲突”后,一系列的建立证券交易所的方案设计完毕,特别是实行电脑无纸化交易,在当时看来非常超前。
方案设计完毕后,经深圳市政府研究讨论,决定上报国家体改委和中国人民银行批准,但要等到该方案批准,恐怕来不及了。
因为在当时的背景下,股市如何运作、证券交易所如何设计,对任何人讲都是一片空白,作为上级主管机关,更要慎重。
但深圳当时的黑市交易猖獗,即使是“官方”的证券公司交易部股票交易也时常发生舞弊行为,三角套差、互做手脚、操纵市场等违背“三公”的行为也引起了公众不满。
而且对于要不要成立深圳证券交易所,当时深圳的内部存在激烈争论,主要是一些证券公司和证券交易柜台觉得成立证券交易所后,他们的既得利益和灰色收入受到损害。此外总共5只股票,没有必要搞什么证券交易所。
所以,他们拼命反对深圳成立正规的证券交易所。王健、禹国刚他们每次和银行、券商开会都吵架,王健和禹国刚提什么方案,他们就反对什么方案。
对此,深圳市李灏等领导及有关人员认为不能“耐心等待”上面批准了,特区就要体现“特”字,可以试办证券交易所,替代深圳黑市交易。
四、
当时的上海依旧处在计划经济的社会氛围中,虽然此前在1986年已经发行过“小飞乐”等股票,并且有了一定柜台交易的基础,但说到成立证券交易所,似乎各方面的认识和准备都不大充足。
人们对旧中国的证券交易所记忆犹新,投机、贪婪、冒险等意象充斥在回忆中。茅盾的《子夜》、周而复的《上海的早晨》中的描绘更是令改革者不寒而栗。
1990年初,为了向世界表明中国改革开放不会走回头路的决心,中国政府宣布将建立证券交易所。考虑到上海市、深圳市目前已有一定的证券交易量,以及改革开放之后交易量增加的趋势,同意建立上海、深圳证券交易所。
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1990年6月,在海外访问的朱镕基市长向全世界宣布,上海证券交易所将于年内开业。这一时间表让国内负责筹备工作的同志措手不及,顿时紧张起来。
留给筹备组的时间只有半年多。这让刚成立几个月的筹备小组感到十分紧张。当时,很多人认为这是一次冒险,在这个时候,尉文渊自告奋勇愿意承担。
当时的尉文渊是个刚到人民银行上海市分行工作时间还不足一年的年青干部,有着强烈的建功立业的决心,所以虽然全无经验,但以激情请战,终被委以重任。1990年6月29日,尉文渊正式接手筹备组,担任筹备小组组长。
1990年11月22日,时任深圳市委书记李灏、市长郑良玉来到深交所筹备现场。
领导们听取了筹备组王健等有关人员的汇报,现场观看了电脑无纸化交易的示范运行,之后深圳领导听取了到场人员的意见。
王健、禹国刚为首的人员认为要立即开业,赶在上海前面,结束深圳股市的混乱状况。
1990年12月1日,深圳证券交易所终于在排除万难的情况下开市试业。1991年4月11日由中国人民银行总行批准,并于同年7月3日举行正式开业仪式。
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1990年12月19日,上海证券交易所开业仪式在黄浦路19号浦江饭店举行。上海市长朱基庄严宣布“上海证券交易所开幕”,紧随着他洪亮的宣告,在开市的锣声中,黄菊副市长和龚浩成行长,将披在由市府顾问汪道涵手书的“上海证券交易所”铜牌上的红色绸布揭开,宣布新中国第一家证券交易所就此诞生。
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就这样,在1990年的最后一个月份,新中国的两家证券交易所几乎以赛跑的方式成立了。回眸历史,或许在当时组建证券交易所的条件并不成熟。然而,正是在这样一批先驱全力推进下,才为中国证券市场掀开新的一页。
-END-
本文为中国证券市场发展史系列文章开篇第一章第二节,后续会有持续更新。
本文前后关联性比较强,喜欢的朋友请点击关注,了解更多内容。
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发表于 2018-5-21 16:39:09 | 显示全部楼层
我是来刷分的,嘿嘿
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发表于 2018-5-25 12:46:17 | 显示全部楼层
顶,有才啊,符合实际
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是时候了。、
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帮你顶下哈!!
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学习了,谢谢分享、、、
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这是什么东东啊
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